空头快醒醒,特斯拉跌了

2020-09-21 11:44:40 阅读()
登录搜索未来汽车日报零售老板内参未来地产Tech星球超人测评媒体品牌企业服务政府服务投资人服务36氪Pro创业者服务知识服务搜索我要投稿空头快醒醒,特斯拉跌了 · 2020-09-04关注真顶不住了?

编者按:本文来自微信公众号,作者 路易十三五,36氪经授权发布。

你感受过自由落体吗?

最开始先是你的身体发现失去了重力,于是对大脑发出警报,带来猛烈的心悸、刀子划过指尖的恐惧感。

接着你的意识会慢慢恢复,发现面临的风险和失控感逐渐战胜理智,眼前像走马灯一样闪过无数个可能出现的后果;你的身体开始紧绷,寻找对策……

但没过多久,“啪”,地面到了。

当然,如果你仅仅是蹦极且没发生事故,那么恭喜,你还会往上反弹。

就在前天晚上,特斯拉就带着“韭菜”们,来了一次惊悚的自由落体,一度令大量苦特斯拉久矣的空头们欣喜若狂,奔走相告,似乎终于等到了期盼已久的春天。

惊险的过山车

美国东部时间9月2日,特斯拉股价延续了前一交易日的下跌趋势,在开盘后迅速放量下落,11:40左右跌幅甚至一度超过15%,创下5个月内最大跌幅的记录。

随后股价到达底部,多头开始借机抄底,跌幅逐渐收窄,股价走出了一个尖锐的楔形。

截至收盘,特斯拉股价报447.37美元,跌幅5.83%;最新市值录得4169亿美元,比前一日蒸发260亿美元。

消息面上,这一次的股价暴跌,主要是2个利空因素的作用:

1. 特斯拉将抛售高达50亿美元的股票。

特斯拉在当地时间9月1日表示,将抛售高达50亿美元的股票。

特斯拉提交给美国证券交易委员会的文件显示,这些股票将“不时”以“市价”出售。

但是由于特斯拉未能清晰阐释资金用途,仅仅是模糊地表示将用于“强化资产负债表”以及一般企业用途,令投资者失望。

而股票拆分之后再启动增发融资,似乎特斯拉将融资重心开始转移到散户身上。

有分析师认为,这意味着机构投资者对特斯拉股票的需求可能“正在枯竭”。

2. 公司最大外部股东Baillie Gifford减持。

随后在当地时间9月2日,特斯拉最大的外部股东、陪伴特斯拉7年的苏格兰投资基金贝利·吉福德(Baillie Gifford),也被曝减持特斯拉股份。

来自美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,Baillie Gifford目前只持有特斯拉4.25%的股份,低于此前的6.32%,即减持1928.4万股(按拆股后计算)。

如果以特斯拉8月31日的收盘价每股498.32美元计算,Baillie Gifford总套现金额达到了96.1亿美元。

不过Baillie Gifford则在一份声明中表示,其仍然是特斯拉的长期“信徒”,减持只是由于投资组合的限制。

“特斯拉股价大幅上涨,意味着我们需要减持。我们打算在未来的许多年里都保持为特斯拉的股东,我们对公司的未来仍非常乐观。如果特斯拉的股价出现大幅下滑,我们仍将非常乐意看见这样的加仓机会。”——Baillie Gifford

排头兵,造梦者

特斯拉是美国的造车新势力,全球新能源汽车市值的“排头兵”。

2020年内,公司股价已经上涨了五倍多。

美国东部时间2020年8月31日,随着股票被1:5拆分,特斯拉股价进一步迎来一波12.57%的涨幅,达到4643.39亿美元。特斯拉于当天超越Visa成为市值排名第七的美国公司。

如今其市值已超过欧美日系所有车厂,包括克莱斯勒、通用、丰田等老牌巨头,还包括法拉利等超级跑车制造商。

马斯克本人也以1154亿美元的身价,跻身全球富豪前三甲。

可见在最近的美股市场,特斯拉有多热门。

特斯拉也曾经一度濒临破产。

事实上从2007H2至今,特斯拉都是亏损的,亏损额在2017H2达到峰值。直到2019,特斯拉还录得全年净亏损8.62亿美元。

但特斯拉上海工厂的建成投产,促进了特斯拉产能的提升,弥补了此前被质疑交付能力不足的问题。

随后,本土化的Model 3在中国热卖;公司也在一系列科技领域公布了阶段性成果。

在这里提一句,特斯拉在中国市场尽管“科技感”仍然非常在线,但基于定价策略等缘故,其首个国产化产品Model 3在配置、用料、舒适度、后续服务等方面稍微打了折扣。

不少消费者仍然将特斯拉Model 3认定为外表时尚酷炫、百公里加速归属于5秒俱乐部的“高档跑车”。

所以,消费者只要开心就好。

2020H1,受新冠疫情影响,全球汽车销量同比减少了超过20%至5960多万辆。而特斯拉在全球总共销售电动车17.9万辆,净利润录得1.04亿美元,同比大幅增长125.47%。

直到这里,投资者才对特斯拉的预期有了一定程度的改善。

如今普通消费者看到特斯拉的纯电动汽车满街跑,也许会认为特斯拉是造车新势力的领头羊。

但事实是,新能源汽车仅仅是特斯拉在诸多领域成就的一个具象化产物。

Piper Sandler等机构的分析师相信,与其他试图打入电动汽车市场的竞争对手相比,特斯拉将能够发展成一家规模更大的领军企业,从而在长期内占有更大的市场份额。

除了电池、人工智能、自动驾驶软件等等,马斯克还在追逐大脑接口、火星探索等“硬核科幻”,而且似乎有一些拿得出手的成绩。

生活除了脚踏实地,人们还希望可以仰望星空。

公司以执着的“追梦者”形象示人,可以说十分性感了。

拥挤交易的自我逆转

因此不难理解为什么“韭菜”们这么喜欢特斯拉。

美国散户证券在线交易公司TD Ameritrade的数据显示,基于投资者行为的指数“投资者变动指数”在7月上涨了1.76%至4.63,今年年初,这个数字还是2.1,说明美股的投资者结构正在向散户一侧倾斜。

在散户最喜爱的股票中,特斯拉名列前茅,其次是辉瑞、苹果、Crowdstrike Holdings、微软和尼古拉等等。

于是在散户们的热捧和公司自己的“骚操作”下,8月31日~9月2日特斯拉股票的交易量突然增加。

8月31日特斯拉股票一拆五,交易量从上一交易日的2008万猛增至31日收盘时的1.2亿。随后两天的交易量也都在9000万以上。

可见特斯拉拆股的措施,成功降低了散户的投资门槛,允许更多投资者入场炒作。

其实这一过程中,特斯拉制造出了一个上升“逻辑”的自我实现:投资者认定拆股的举措会推高股价,而想要入场的投资者,本身就相信股价会上涨。

而与散户积极入场成鲜明对比的是,一些机构却在转移仓位逃离特斯拉。

除了这次减持的Baillie Gifford外,桥水基金也曾在2020Q2减持特斯拉,减持比例为44%。

截至2019Q4,沙特主权财富基金“公共投资基金”(PIF)的特斯拉持仓降至约3.9万股,较Q3所持的约830万股减持99.5%,几乎全部抛售了持股。

散户与机构信念的分歧,成了多头与空头的买卖博弈。

于是在特斯拉及其最大外部股东Baillie Gifford的共同“努力”下,我们在今天又看到了曾经的上升“逻辑”已经不那么坚定——风向一转,股票突然遭到大面积抛售,持有的权益资产减值将引起许多不明真相“韭菜”的恐慌,于是他们开始夺路而逃,相互踩踏。

幸好有一波人对特斯拉的量能仍怀有坚定的“信仰”,拯救了当天的股价。否则马斯克距离小目标又要多倒退几步。

根据特斯拉与马斯克之间的对赌协议,如果马斯克能带领特斯拉市值不断提升,他就能分阶段获得价值550亿美金的期权。而在此期间,马斯克将不会从公司领取任何现金工资。

其实从空头们开始对赌特斯拉下跌至今,他们已经等了很久了。

在财经信息供应商FactSet调查的36位分析师中,只有7人对特斯拉股票的评级相当于“买入”,而半数分析师则给出中性评级。

综合所有分析师的平均目标价为261.85美元,比连续两日下跌之后的收盘价还低41.4%。

这意味着有81%的分析师已经不建议入场。

目前特斯拉的市净率已经接近50倍,远高于行业平均估值,接近2015年该公司势头最猛也是泡沫最大的时候。

9月2日虽出现较大震荡,但并当天特斯拉股价没有彻底崩盘,多头还在撑着场面,且此前被看好的基本面因素依然在线。

在一些消费者心目中,特斯拉已经成为时髦、高性能、高科技跑车的代名词,甚至特斯拉的销售人员已经毫不避讳地声称,特斯拉是新能源汽车中的“科技担当”。

《财富》杂志的一项分析曾指出,特斯拉要证明的估值合理,就要在2030年前实现2040亿美元的年收入,即卖出350万辆电动汽车,每辆售价5.8万美元。

那么我们不妨基于特斯拉的表现来算一笔账:

2020~2030年的时间范围内,时间已经过去了0.5年,已经用掉了5%的时间;而2020H1公司的营收为120.21亿美元,已经完成营收任务的5.98%。

按照当前的速度,公司要完成《财富》划定的营收目标,可能性还是存在的。

尤其脑机接口、火星探索、自动驾驶网络,这些听起来像是十分高不可攀的愿望,如今似乎都在一点点实现。

这也与马斯克一直以来“心怀宇宙”的人设相吻合。

如果特斯拉市值上升的动力,来源于“韭菜”们对其勾画的美好愿景深信不疑,以至于这种信念能够帮助特斯拉的市值进入一个循环的“加速通道”,那么保住一个“人类梦想的实现者”形象,并且能够持续大幅盈利,就是特斯拉保住市值的关键。

否则,就如索罗斯所言:获得财富的做法就是在假象被公众认知之前退出游戏。

本文经授权发布,不代表36氪立场。如若转载请联系原作者。

+195

好文章,需要你的鼓励

特邀作者128收  藏+16评  论打开微信“扫一扫”,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮沉浸阅读返回顶部参与评论登录后才能参与讨论哦...后参与讨论提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

特邀作者

发表文章294篇最近内容2020-09-042020-09-042020-09-03下一篇

隐私与安全,不应该是道单选题。

2020-09-04

关于36氪合作伙伴鲸准氪空间36氪APP下载iOS Android本站由 提供计算与安全服务 违法和不良信息举报电话:010-58254120 举报邮箱:jubao@36kr.com © 2011~2018 北京多氪信息科技有限公司 | | | 36氪APP让一部分人先看到未来36氪鲸准氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业

Tags: 恒博股票
相关阅读
拓展阅读
收盘有什么重要性?
开市即开盘,中盘即过程,收盘即结果。后市的关键点,就是在它是一种承前启后的单一形态,可以回溯市场,也可以判断后市。盘尾多空者为日线多空者的总结,交易基本上是全天交易,并且最集中的是多空较量最可怕的一段,会直接影响到大盘的走势,对第二天的开盘有直接的引导作用。因此,收市的数据和收盘价一直受到投资者的关...
2020-09-18 23:40:33 阅读(210)
截至9月14日连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%的股票名单
截至9月14日连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%的股票名单股票代码股票名称交易日期当日收盘价格当日涨跌幅成交量(万股)占流通A股成交额(百万)605006山东玻纤2020-09-1410.7810.00702070.20%731.27002993奥海科技2020-09-14106.967.441...
2020-09-15 20:28:49 阅读(774)
股票挂单是如何操作的
主要是指在买卖股票时,填写买卖股票的名称、价格和数量,并将其提交给交易系统,等待其成交。现在许多证券公司都允许投资者提前一个晚上,委托明天挂单交易股票。一般而言,证券商可于当日股票买卖结算后接受下一交易日的委托挂单,而当日买卖结算时间一般为晚上9点30分以后。因此,许多证券公司都允许当天晚上挂单,第...
2020-09-15 19:24:31 阅读(423)
牛市里该如何进行操作股票?
一、当股价上涨时,由于不断进行调整,所以当股价回调时,主动买进,不失为股票获利的重要投资手段。那是因为,当市场下跌时,主动买入,既能避免市场上涨时买入的风险,又能为日后上涨腾出更大的空间。做多市场的每一轮,都会不断创出新高,每一次回调都是一个机会。因为回调时间短,且幅度小,导致投资者必须果断买入,敢...
2020-09-15 19:23:37 阅读(232)
针对撤单操作,对股市有什么不利影响
定期撤单对股价没有影响。股票交易中,撤单次数没有限制,也没有对撤单后投资者面临的处罚作出规定,所以投资者的这类方式是完全自由的。但股票的撤消可能会让投资者失去获利的机会,总之,下单时要考虑周全,频繁的撤消会使投资者养成反复撤消的习惯,不保证好的机会都会等到你。事实上,大多数时候市场委托都是即时成交,...
2020-09-15 18:59:32 阅读(239)
快讯
热门文章
推荐阅读